케이뱅크 상장 관련주 TOP10 IPO 재도전의 새로운 기회

최근 인터넷전문은행 케이뱅크가 두 번째 기업공개(IPO) 도전을 접었다는 소식이 전해졌습니다. 케이뱅크는 원래 내년 1월에 IPO를 재추진할 계획이었으나, 현재의 시장 분위기와 기업가치 평가의 어려움으로 인해 상장을 미루기로 결정한 것입니다.

 

이에 따라 케이뱅크의 IPO 재도전은 많은 투자자와 금융 시장의 관심을 받고 있으며, 이번 기회를 통해 어떤 변화가 일어날 수 있을지 살펴보겠습니다.

 

 

케이뱅크의 IPO 도전과 철회

케이뱅크는 2022년 첫 번째 IPO 도전 이후 지난해 10월에도 상장을 추진했으나, 여러 가지 이유로 상장 계획을 철회하게 되었습니다. 공모가 희망 밴드가 기관 투자자들의 기대에 미치지 못했으며, 특히 구주 매출 비중이 높았던 점이 주효했습니다.

 

이러한 상황에서 케이뱅크는 2024년 3분기 연간 최대 순이익을 기록했음에도 불구하고, 시장의 투자 심리가 개선되지 않자 상장 연기를 결정하게 된 것입니다.

연도	누적 순이익 (억원)	수신 잔액 (조원)	여신 잔액 (조원)
2021	382	20	15
2022	550	21	16
2023	1224	22	16.2

위의 표는 케이뱅크가 최근 몇 년간 누적 순이익과 수신 및 여신 잔액의 변화를 보여줍니다. 2023년에는 누적 순이익이 전년 동기 대비 220.4% 증가하여 역대 최대 실적을 기록하였으나, 이러한 성과에도 불구하고 상장에 대한 고민은 지속되고 있습니다.

 

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시장 상황과 기업가치 평가의 어려움

케이뱅크가 IPO를 미루게 된 주요 원인 중 하나는 현재의 시장 상황입니다. 대내외 불확실성이 확대되고 증시가 부진함에 따라 케이뱅크의 기업가치를 올바르게 평가받기 어려워졌습니다.

 

특히, 지난해 카카오뱅크와의 주가 부진이 케이뱅크 상장에 부정적인 영향을 미쳤다는 분석이 있습니다. 이에 따라 케이뱅크는 내실 다지기에 주력하며 시장 상황이 개선되면 IPO를 재추진하기로 하였습니다.

요인	설명
시장 부진	대내외 불확실성으로 인해 증시가 부진하며 기업가치 평가 어려움
카카오뱅크 주가	카카오뱅크의 주가 부진이 케이뱅크 상장에 부정적 영향
구주 매출 비중	공모 물량의 절반에 달하는 구주 매출 비중이 투자자들에 대한 신뢰도 하락

위의 표는 케이뱅크 IPO에 영향을 미친 주요 요인들을 정리한 것입니다. 각 요인은 케이뱅크의 상장 계획에 중대한 영향을 미치고 있으며, 이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 상장 연기가 결정되었습니다.

투자자들의 복잡한 이해관계

케이뱅크의 IPO 재도전이 쉽지 않은 이유는 투자자들의 복잡한 이해관계 때문입니다. 최대주주인 BC카드는 유상증자 당시 1조2500억원을 조달했으며, 투자자들은 2026년 7월까지 상장이 이루어지지 않을 경우 동반매각청구권 및 풋옵션을 행사할 수 있다는 조항을 포함했습니다.

 

이러한 조건들은 케이뱅크의 상장 전략에 추가적인 부담을 주고 있습니다.

투자자	투자금액 (억원)	투자 조건
BC카드	12500	상장 미실시 시 동반매각청구권 및 풋옵션 행사 가능
베인캐피탈	7250	상장 미실시 시 동반매각청구권 행사 가능
MBK파트너스	5000	동반매각청구권 행사 가능

위의 표는 케이뱅크의 주요 투자자들과 그들의 투자 조건을 나타내고 있습니다. 이처럼 복잡한 이해관계는 케이뱅크가 상장 절차를 진행하는 데 있어 큰 장애물로 작용하고 있습니다.

 

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향후 전망과 전략

케이뱅크는 향후 2024년 중반까지 IPO를 재추진할 계획이라고 밝혔습니다. 그러나 이 과정에서 구주 매출 비중을 줄이고, 공모가를 조정하는 등 여러 가지 전략을 고려하고 있습니다.

 

특히, 업비트와의 의존도를 줄이기 위한 방안도 모색 중입니다. 업비트에 대한 높은 의존도는 케이뱅크의 기업 가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

전략	설명
구주 매출 비중 축소	공모주 중 구주 매출 비중을 줄여 투자자 신뢰 회복
공모가 조정	공모가를 하향 조정하여 수요 예측 성과 개선
업비트 의존도 감소	가상자산 의존도를 줄이기 위한 다양한 사업 다각화

위의 표는 케이뱅크가 고려하고 있는 향후 전략들을 정리한 것입니다. 이러한 전략들이 성공적으로 실행된다면 케이뱅크는 안정적인 IPO를 추진할 수 있을 것입니다.

결론

케이뱅크의 IPO 재도전은 단순한 기업 공개 과정이 아니라, 투자자와 기업 간의 복잡한 이해관계, 시장 상황, 그리고 기업가치 평가의 어려움이 얽혀 있는 복합적인 문제입니다. 상장 연기로 인해 케이뱅크는 내실을 다지고 지속적인 성장을 추구하며, 시장 상황이 개선되는 시점을 기다리고 있습니다.

 

향후 케이뱅크가 어떤 전략을 통해 IPO를 성공적으로 마무리할 수 있을지, 많은 이들의 관심이 집중되고 있습니다.

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